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如何选股:8大原则,剖析私募机构常用炒股手法技巧

更新时间:2020-03-19 20:03点击:

  1选择行业龙头股
 
  行业龙头上市公司作为本行业最具代表性和成长性的企业,其投资价值远远超过同行业其他企业。因此,抓住行业龙头也就抓住了行业未来的大牛股。
 
  龙头股的走势往往具有“先于大盘企稳,先于大盘启动,先于大盘放量”的特性。在一轮行情中,龙头股涨得快跌得少,它通常有大资金介入背景,有实质性题材或业绩提升为依托,安全系数和可操作性均远高于板块内其它股票。因此,无论是短线还是中长线投资,如果能适时抓住龙头股,都能获得不错的收益。
 
  2选择成长股
 
  成长股是指上市公司处于高速成长期并有良好业绩表现,每股收益能保持较高增长率的股票。
 
  高成长性的公司,其主营业务收入和净利润的增长呈现高速扩张态势,除了做到多送红股少分现金保证有充足资金投入运营,公司业绩的增速会始终与股本扩张的速度保持同步。这类股票往往高比例配送股而每股收益却并未因之稀释,含金量极高。
 
  成长股股价总体上呈强势上扬的走势,大市涨时它同涨,大市跌时它抗跌。投资这类股票完全可采取长线策略。
 
  3选择价值低估股
 
  市场上有相当一部分股票其内在价值相对于目前股价处于低估状态。聪明的投资者总是善于以低于上市公司内在价值的价格购买股票。
 
  选股时可从两方面来分析,一是从目前行业运行状况和企业盈利状况分析,判定该行业整体估值偏低。因此除了选择价值低估的个股,资产额较大的投资者,还应关注整体价值低估的行业和板块,对于在整个市场中估值明显偏低的行业,加大对该行业的资金配置,一般中长期都可以获得较好回报。
 
  二是不仅仅看估值的高低,而着眼于企业或行业未来的发展。如2005年券商股在当时是估值偏高的,但如果能着眼于中国证券市场的长远发展,选择此类股票,那么随着2006年证券业惊人的业绩增长,投资者就会大获其利。
 
  4选择政策支持股
 
  国家政策对股市的运行有重大的影响,受到国家政策支持的行业,更容易得到市场认同。例如,能源、通讯等公用事业和基础工业受国家特殊保护,发展稳定,前景看好,应当予以关注。再比如,金融业目前在我国尚属一个政府管制较严的行业,投资金融企业就整体而言能获取高于社会平均利润率的利润。
 
  5选择蓝筹股
 
  西方赌场中有蓝、白、红三种颜色的筹码,其中蓝色筹码最值钱。套用在股市上,蓝筹股就是指资金雄厚、业绩优良稳定、经营管理有效、技术力量强大、能按期分配股利、在行业内占有支配性地位公司的股票。
 
  蓝筹股通常具有稳定的盈利记录并且会分派较优厚的股息,因而成为市场追捧的对象。蓝筹股注重的是企业的业绩,而不仅仅是投机性。投资蓝筹股不会让你一夜暴富,甚至不会给你带来投机的刺激,但可以让你获得相对稳定的收益,不用每天看盘,不担心什么风吹草动,坐等按时的分红和收益。它会让你的财务更加稳健,让你心平气和地分享股价涨升带来的收益。所以蓝筹股比较适合中长线投资者,是稳健型投资者的首选。
 
  6.选择资源稀缺股
 
  经济发展离不开资源,而资源又具有稀缺性(如有色金属、矿产)和不可再生性(如煤炭、石油)。所以一些专营稀缺、不可再生资源的上市公司备受关注。这类公司未来的成长性较好,发展潜力巨大,如果当前行业的估值相对偏低,则未来会具有广阔的上升空间,所以这类股票往往吸引市场资金不断涌入。
 
  7、选择熟悉公司的股票
 
  股票市场有多种股票,要做出正确的选择,投资者就必须熟悉股票所属公司的情况。要持续了解哪家公司最有可能赚钱,哪家有新产品研制成功,哪家利润在上升,哪家接手了有利可图的并购业务,哪家卖掉了亏损的下属企业,掌握这些信息后,从熟悉的公司中选出适合的股票,会大大增加投资胜算。
 
  熟悉的公司还有可能是周围人喜爱产品的生产商。产品受许多人推崇,大家争相购买,表明企业获利能力强,市场有保证。因此从日常生活中一些知名品牌、企业中都有可能发现有用的投资线索。
 
  8选择冷门股和热门股
 
  冷门股是指交易量小,流通性差,价格变动幅度小,很少被投资者关注的股票。
 
  对于公司经营状况不良的冷门股,最好不要买入,因为最终股价能否上涨取决于公司是否盈利,投资一家经营状况不良公司的股票很难得到预期回报。投资者更不要贪图冷门股的低价位,因为对该类股感兴趣的人数很少,其股价自然难以上涨。
 
  对于因受外部因素影响的冷门股,如果股票具备以下条件,可适当加以关注:
 
  ①公司经营没有出现重大危机,成长前景没有出现恶化的迹象;
 
  ②市盈率比同行业的股票低;
 
  ③成交量逐渐有放大走出低迷状态的迹象。
 
  热门股是指在特定时间内走红,经常位于涨幅榜前列、被众多投资者关注的股票。投资者在搜索和捕捉热门股时,一定要分析清楚两个重要问题:
 
  ①能够维持多长时间;
 
  ②未来的上涨空间有多大。
 
  热门股可以分为短期热门股和长期热门股。短期热门股往往因某一特定事件和题材而聚集起很高的人气;长期热门股的上涨空间较大,甚至有可能使股价节节升高。
 
  游资生存的内在机理
 
  在不断上升的市场中,是以源源不断的场外增量资金进场为基础的,很多投资者参与其中, 只要有耐心,获利者则是多数,但是在下跌市场中,资金是一个不断缩水不断抽离的过程,股价的波动基本是场内的,是存量资金所为,所以在这样的市场背景下, 一些职业的投资机构,他们唯一的选择就是利用资金优势,娴熟的操盘技巧,不对称的信息资源,以及对市场走势形态技术及市场心理的理解,采取一定的对影响价格的操作,有效激发市场积极介入的人气,从而达到低位介入相对高位套现出局的短期操作模式。这也就是近期比较普遍的典型操作手法。简单归纳有以下三类:
 
  第一类:超跌股运作6要诀
 
  在个股严重超跌的情况下,股价运行到技术性阶段位置里,一些机构乘机低位吸纳,适当时机影响盘面,做出市场认同的形态,诱使场外空仓资金介入,成功获利出局。其操作要点有以下6点:
 
  第一,目标个股的股本结构及流通盘。目标股的股本结构中,流通盘多数在2个亿以内,在其严重下跌70%的情况下,大量筹码被套牢在高位,对机构在低位发动50%的反弹不会构成大量解套压力。如果按股价6元左右计算,低位承接10%的筹码,大概一个多亿,如果一个资金规模在2亿以上的机构,基本就具备这样的能力。(最近在探底到1802点的时间就有出现一些这个的个股像本周四的000955欣龙控股(加入自选股,参加模拟炒股)。前期的002120。002127)
 
  第二,形态的严重超跌以及筹码的分布情况。严重超跌对于机构来说有多方面的控盘意义,如流通盘变小,反弹技术空间大,价格有优势。另外,严重超跌之后, 能比较清晰了解筹码的分布以及其中较大资金或机构的参与情况,一般情况下,超跌的股票多是前期主力彻底抛弃,浮动筹码出局较为彻底的股票,新的机构参与其中就会回避在运作的过程中突然出现其它机构的意外抛盘。从而提高投资成功的可靠性。
 
  第三,低位承接筹码的技巧。主力机构低位收集筹码必须做到顺势,温和。抛除一些快速题材性推高收集筹码外,主力机构要想在相对低位以较短时间内收集到足够的筹码,必须保持个股与指数顺势的一面,适当的表现出一种弱势特点。
 
  第四,制造有效的市场技术形态吸引场外资金跟进,从而借助场外资金推高股价。在这方面一是要考虑市场热点和题材的联动性,二是考虑市场相同技术形态的联动性。譬如,很多股票在出现双阴线洗盘后快速上涨,这个时候主力则可以有效利用这样的技术操作,有效激发市场的跟风。
 
  第五,推高时机和获利出局时机的把握,主力资金可以根据市场当时状态,选择先于指数推高或顺遂指数推高甚至逆于指数推高,其中很微妙,关键视机构策划和操盘手对市场的理解。
 
  第六,借助有影响的媒体或分析师推荐。这是一种最拙劣最为投资者不齿的做法,在此不再多说。
 
  计算现金流量,比计算其他财务指标简单多了,和你计算自己一年挣了多少钱又花了多少钱最后净剩下多少钱完全一样。计算很简单,但预测很不简单。巴菲特说,未来是永远看不清楚的,即使是老手也很容易预测错误。那么如何避免犯下重大的预测错误呢?巴菲特提供了两个方法:
 
  第一是限制范围,只预测你非常熟悉而且业务十分简单稳定的公司。
 
  第二是价格上留有足够安全边际,即大大低于预测的价值,即使自己犯错高估一些,仍有较大的赚钱余地,其实相当于做最保守的预测。
 
  你自己就是一个赚钱机器,我们经常预测自己的现金流量,而且准确性蛮高。为什么?
 
  第一,你非常熟悉自己,非常了解自己的业务,就是你的工作,你能大概估计你未来几年的现金流入流出,就是每年大概会赚多少钱,花多少钱,最后能存多少钱。
 
  第二,你预测自己的现金流量时,非常保守,你不会盲目预测自己的工资会持续大幅增加,你也不会轻信老板会发很多年终奖的口头承诺,你只算你有很大把握拿到的钱。相反计算支出时,会把结婚、生子、买车、买房、生病等可能的支出尽可能多地考虑在内。
 
  同样是你,同样是预测,在预测上市公司这个赚钱机器的现金流量却经常犯错,又是为什么?因为你不像预测自己那样坚持同样的两个原则。
 
  第一,你不熟悉这家公司,不了解公司的业务,或者公司的业务非常复杂难懂,你在这方面的知识、能力、经验根本不够,再努力也搞不懂。可是你不是知难而退,避而远之,而是知难而上,不懂装懂,大胆预测。
 
  第二,你预测公司的现金流量时,不够保守。你经常假设公司过去几年的收入和盈利增长率将会持续保持很多年,甚至假设增长率还会大幅提高。而你预测成本费用时,没有考虑人工和原料成本的上升、技术的过时,往往低估。这样你预测的现金净流量过于乐观。一旦宏观经济和行业发展出现你想象不到的意外,如金融危机,如低温、暴雪、地震,你的预测会错得离谱。
 
  很多人盲目相信别人的分析、别人的推荐,盲目相信公司过去的良好业绩记录,简单地认为,公认的好公司就可以闭着眼睛买,结果闭着眼睛跳进火坑。
 
  巴菲特常说:选股如选妻。结婚娶妻,很简单,领个结婚证,花钱买房办婚礼就行了。结婚不难选妻难,选到一个你认为既适合自己的要求又长期稳定可靠的女孩,太难了。选到一个符合巴菲特要求的公司,业务一流、管理一流、业绩一流,而且未来长期稳定可靠,太难了。巴菲特找了一辈子,只找到几个未来必定如此的好公司,加上一些未来有较大可能如此的公司。
 
  这也就可以解释,巴菲特经常谈估值,但很少人见到他作估值。巴菲特的传记作者翻遍了巴菲特档案室,没有发现巴菲特任何估值的表格和公式,只有一张张他亲手记录的公司年度和季度财务数据。为什么?估值太简单了,用预测的现金流量一算投资收益率每年能否超过15%就行了。
 
  巴菲特最重要的工作,是分析公司多年的财务数据,判断公司业务、管理和业绩的稳定性,如果具有稳定性,就可以轻松预测其未来几年的现金流量。所以他说,他最重要的工作是阅读,阅读最多的是上市公司的年度和季度财务报告。
 
  巴菲特说:“只有你愿意花时间学习如何分析财务报表,你才能够独立地选择投资目标。”相反,如果你不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏,巴菲特认为,你就别在投资圈里混了。
 
  第二类:题材股炒作7要诀
 
  在适当的时机,特别是市场经过一段下跌低迷的时候,一些机构提前在一些题材股上大量吸纳筹码,待市场稍有反弹之际,采取凌厉逼空式的推高手法,疯狂拉抬题材中较小的一只个股,打开市场想象空间,乘机在同类的题材股上获利出局。其要点有:
 
  第一,题材的挖掘。作为专业的投资机构,他们有着一个智囊式的投研队伍,但是并不像基金那样坚持教条似的投研方法,他们多数是历经股市磨砺的高手,对市场有着敏锐的感知力,善于把握机会甚至创造市场机会。他们通过解读宏观的经济数据,政策的导向,关注国际市场的变化,从经济背景中或重大的行业机会中,挖掘市场可以炒作的机会。比如前期炒作的农业题材,创投题材,奥运题材都比较成功。
 
  第二,合理布局资金。作为一个较大的题材炒作,主力机构往往在同类题材中选取较大盘子的个股中建仓,而采取少量疯狂拉升选取的题材中小盘"龙头"个股。从而达到以较小的代价取得较大收益的目的。
 
  第三,机构之间的默契和协同。对于群体题材性炒作,一般只靠一个机构很难成功推动其成为一个市场热点。其中多有机构之间的默契和协同。
 
  第四,在拉抬股价的时候多采取连续涨停的方式。这个时候由于近期市场的低迷,当突然出现一个凌厉的上涨的个股,很容易受到市场特别是短线资金的追捧,而这些资金参与也是一种极短的思路参与,参与其中有10%的获利即行出局,然后又被市场所承接股价再次推高,出局资金再次参与其中,这样就造成这只个股巨大的日换手率,有时当日换手能达到40%。
 
  第五,时机的选择。一般题材股炒作,首先需要有宏观的背景做支撑,其次需要对市场状态的深刻理解和把握。在市场经过下跌之后,整个市场比较沉闷的时候,大量空仓资金急于寻找获利的机会,这时突然发动,能够轻易引导资金成为题材热点的推动者。
 
  第六,媒体的造势。一个较大题材炒作少不了媒体的造势,只不过很多专家学者,评论员,分析师在公开的媒体上发表对此的观点的同时,可能无意之间就成了这个题材炒作的造势者。
 
  第七,顺势的重要性。在对的推动中,题材股和指数的关系往往极其密切,发动往往是在市场犹豫的时候,拉升往往是在市场形成清晰底部的时候,出货往往在市场震荡的时候,往往在市场破位之时他们还制造一些短线机会,诱多出局。这也是我们根据题材股的炒作可以感知市场方向的一种方法。换句话说,当投资者看到许多个股出现诱多形态的时候,那么短期极有可能市场就会出现大幅下跌。机构高位减持放弃护盘后股价自然就会出现快速下跌。
 
  第三类:内幕消息炒作4要诀
 
  机构运作此类股票,由于消息的时效性,紧迫性,往往是采取推高强行收集的方法,甚至利用高位涨停强势收集。在关键的位置快速洗盘,然后股价一路疯涨,而机构资金在极短的时间内获取巨大的利润后全身而退。
 
  第一, 目标股选择。这种利用公司重大内幕消息的炒作,不是所有机构都能做到的,其不但要求机构有充足的资金优势,最关键的是长期与上市公司形成的密切关系,或者参于了公司的重大事件,与上市公司形成一致的利益链条。
 
  第二, 筹码的收集。机构一般采取逐步推高的二级市场收集方式,在一个阶段内持续的放量推高股价,一是大量增持历史上的长期套牢盘,二是在不断的推升中大量增持低位介入的获利盘,三是在相对的高位不断承接技术性抛盘。甚至在高位利用激烈的强收集手法继续增持。当面临机构控盘程度极高,在场外筹码极少的情况下,往往采取极端的拉升方法,大幅连续上涨,甚至以连续涨停的方式。
 
  第三,出局的方法。正是前期采取的极端上涨方式,股价在拉升中间缺少换手,所以在高位机构一般需要利用实质性的消息,维持股价走出一个震荡上行的趋势,其间成交比较活跃,机构极容易利用这种上升性的技术走势减持出局。
 
  第四,市场的时机。上述机构的炒作方法一般是在良好的市场背景下,在一般下跌趋势中,由于市场谨慎的投资心理,很难采取这种极端炒作方法,多数会采取技术性的反弹操作。即使有实质性公司重大消息,机构资金介入的深度及其战略意图也是不能同日而语的。市场的背景不但影响到普通投资者的心理预期,即使是机构的预期也是相当谨慎。
 
  以上谈了机构操作最常见的三种方法,基本上概括了一些实力机构的具体的市场思路,具有典型的普遍意义。至于市场中有更多的中小机构他们根据自己对市场的不同理解,产生出的许多获利模式,是非常复杂的,其参与市场的行为与普通投资者没有多大差别。譬如在二级市场参与无风险申购,注重传统的技术分析,采取抄底,追涨的等一般的操作手段。由此也说明,我们普通投资者参与这个市场中,不但要有传统的投资方法,同时也需要理解市场博弈中共性中的机构中典型的独特个性思路。这也是本人此文的目的。详细的操作方法,还得看个人的心态和操作能力,对于不是很贪多的散户,我以前说的过的,想找个赚一倍的股票会很难,可是想要找个能赚5%相对来说会很容易。弱市淘金,关健在于个人是的头脑。方法是死的,市场是活的。希望以上这些对大家能有些帮助。
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